Activele organizației constau din două părți diferite: curente și necurente. Partea imobilizată reprezintă activele a căror durată de viață utilă este mai mare de un an. În practică analiza financiara entitatea comercială utilizează conceptul de active imobilizate ajustate (ACNA). Ajustarea are loc pentru un număr de indicatori ai activelor imobilizate prin excluderea acestora din suma totală. Ajustat active imobilizate utilizat în calcularea indicatorilor cheie relativi ai stabilității economice a unei firme.

Ce sunt activele imobilizate ajustate?

Activele imobilizate care sunt utilizate pentru a obține beneficii economice într-o organizație mai mult de un an includ:

• cercetare și dezvoltare, în funcție de rezultatul final al acestuia din urmă;
• investitii financiare cu cele așteptate efect economicîntr-o perioadă mai mare de un an;
• alte active care au caracteristici de imobilizare.

SVNA este:

• Active necorporale fără reputația afacerii și costuri organizaționale;
• OS fără investiții de capital pentru închirierea OS;
• alte active cu o perioadă lungă de utilizare.

Pe baza datelor prezentate, diferențele cheie în calculul celor doi indicatori și datele excluse din activele imobilizate la calcularea SVNA sunt ușor de determinat.

Metodologia de determinare a IVA, pe baza bilanțului organizației, utilizează următoarele valori:

• active necorporale de la data raportării, minus valoarea fondului comercial;
• active fixe, minus cheltuielile de capital efectuate pentru partea închiriată a acestor active;
• investiții de capital nefinalizate, minus sumele aferente închirierii mijloacelor fixe;
• valoarea investițiilor profitabile în active materiale, așa cum este indicată în bilanț;
• valoarea investițiilor financiare de natură pe termen lung, așa cum este indicată în bilanț;
• valoarea altor active imobilizate, așa cum este prezentată în bilanț.

Este consacrat în Hotărârea Guvernului nr. 367 din 25 iunie 2003. Acesta este un document destinat practicienilor în insolvență și prezintă reguli detaliate conform cărora persoanele responsabile sunt obligate să efectueze o analiză financiară a unei entități comerciale;

Este convenabil să se prezinte compoziția SVNA sub forma unei formule, conform liniilor bilanţului: SVNA = Cu. 1110 + p. 1150 + s. 1160 + p. 1170 + p. 1190.

Date despre:

• costuri de capital pentru închirierea sistemului de operare;
• picurare neterminată investiții;
• cheltuieli de capital neterminate pentru închirierea OS;
• reputația de afaceri a companiei;
• cheltuieli organizatorice

se regasesc in contul de profit si pierdere si in notele la bilant - formulare incluse in situatiile financiare.

Doar o notă.În prezent, explicațiile la bilanț nu sunt obligatorii, ci doar un formular de raportare recomandat pentru completare. Depus sub formă de tabel, în conformitate cu pr 66 din 07-02-10, emis de Ministerul Finanțelor.

Cum se calculează activele imobilizate ajustate?

Să presupunem că situațiile financiare conțin următoarele date la data de raportare a sfârșitului de an:

Active necorporale (p. 1110) – 55.000 de ruble, OS (p. 1150) – 930.000 de ruble;

• investiții profitabile în MC (p. 1160) – 42.000 de ruble;
• finlandeză investiții (p. 1170) – 88.000 ruble;
• alte VNA (echipamente care necesită instalare, p. 1190) – 110.000 de ruble.

În plus, din explicațiile din contul de profit și pierdere se știe că:

• reputația de afaceri a companiei - 31.000 de ruble;
• costuri pentru sistemele de operare închiriate – 15.000 de ruble;
• investiții de capital neterminate – 77.500 de ruble;
• investiții similare neterminate pentru închirierea mijloacelor fixe - 5.200 de ruble.

Calculul indicatorilor SVNA:

• NMA. 55.000 – 31.000 = 24.000 de ruble;
• OS. 930000 – 15000 = 78000 rub.;
• Investiții de capital neterminate. 77500 – 5200 = 72300 rub.;
• Investiții profitabile în MC, complet. 42.000 rub.;
• Investițiile financiare sunt pe termen lung, complet. 88.000 rub.;
• Echipamentul este la fel ca și alte VNA, complet. 110.000 de ruble.

SVNA = 24000 + 78000 + 72300 + 42000 + 88000 + 110000 = 414300 rub.

La efectuarea analizei starea financiara, de regulă, indicatorii se calculează pentru ultimii 3 ani, în cazurile necesare– și pe o perioadă mai lungă.

Doar o notă. Documente de reglementare analiza este prevăzută cu cel puțin 2 ani înainte de falimentul unei entități comerciale. Regulile (ordinul 367) recomanda calcularea indicatorilor trimestriali de stare financiara si economica si pentru perioada procedurilor de faliment, in dinamica.

Rezultatele sunt prezentate sub formă de tabele pentru ușurința percepției și calculele ulterioare ale coeficienților care caracterizează economia obiectului de cercetare.

Utilizarea indicatorului la calcularea coeficienților

Rezoluția nr. 367, menționată mai sus, este un ghid practic de acțiune pentru practicienii în insolvență. Managerul, una dintre responsabilitățile căruia este de a efectua lucrări analitice menite să evalueze starea financiară reală a falimentului și perspectivele de rambursare a datoriilor sale, utilizează singur indicatorul SVNA, precum și ca parte a calculelor.

Conform Regulilor, pe baza SVNA se calculează mai mulți coeficienți economici:

1. Un indicator al securității unei entități economice cu activele sale. Este inclus în grupul de coeficienți care caracterizează nivelul de solvabilitate al organizației.
   Aceasta este valoarea activelor pe unitate de datorie, determinată de raportul dintre suma activelor lichide și SVNA la pasive.
2. Indicator al securității proprii a unei entități economice capital de lucru, sau ponderea acestor fonduri în totalul activelor circulante. Face parte din grupul de coeficienți care determină stabilitatea financiară a unei organizații. Acesta este rezultatul diferenței dintre capital și SVNA, în raport cu volumul activelor circulante.

Principal

1. Activele imobilizate ajustate (ACNA) sunt active imobilizate din care sunt excluse anumite sume.
2. Datele pentru calcularea SVNA sunt preluate din bilanţ, precum şi o serie de conturi care descifrează datele acestuia.
3. Calculul SVNA este necesar atunci când se desfășoară procesul de faliment al unei organizații. Datele sunt utilizate de managerii de arbitraj în scopul evaluării obiective a solvabilității debitorului.
4. Datele obținute sunt utilizate singure și ca parte a unui număr de coeficienți economici.

1. Indicații financiare pentru redresarea financiară și faliment
   Astfel, indicatorul securității obligațiilor debitorului cu activele sale concentrează atenția asupra situației intra-societății privind determinarea posibilităților de autofinanțare și independență financiară a companiei. Ajustat activele imobilizate sunt suma imobilizărilor necorporale fără reputația afacerii și cheltuielile organizatorice ale activelor fixe
2. Rata de furnizare a capitalului de lucru propriu
   Coeficientul de asigurare a capitalului de rulment propriu se calculează ca raport dintre diferența dintre fondurile proprii și ajustat active imobilizate la valoarea activelor circulante Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu se calculeaza in program... Formula generala de calcul al coeficientului Kosos Capital propriu Active imobilizate Active circulante Coeficient de provizion cu fond de rulment propriu
3. Raportul dintre securitatea activelor circulante cu capitalul de lucru propriu
   Raportul securității activelor circulante cu fondul de rulment propriu se calculează ca raport dintre diferența dintre fondurile proprii și ajustat a activelor imobilizate la valoarea activelor circulante Se calculeaza raportul dintre securitatea activelor circulante cu fondul de rulment propriu... Formula generala de calcul a coeficientului Kooasos Capital propriu Active imobilizate Activ circulant Raportul securitatii activelor circulante cu capital propriu.
4. Determinarea valorilor standard ale coeficienților de stabilitate financiară pentru organizațiile de diferite tipuri de activitate economică în contextul aplicării politicilor individuale de finanțare a activelor
   Deci, pe de o parte, partea constantă a activelor circulante poate fi definită ca diferența dintre capitalul permanent și activele imobilizate. Pe de altă parte, se pune întrebarea privind prezența celei mai constante părți a activelor circulante în. KOskor - pasive pe termen scurt ajustat KZ - conturi de plătit PKO - alte datorii pe termen scurt 2 parte variabilă a activelor circulante... Vom folosi următoarele formule pentru calcularea indicatorilor 1 coeficient de autonomie Ka Ka UVVNA NFSKVNA UVCHOK NFSKCHO UVPCHOA NFSKCHOA
5. Potențialul financiar al unei întreprinderi: concept, esență, metode de măsurare
   Tsdkr sr caracter pentru formarea activelor imobilizate și curente în al doilea rând, randamentul activelor este prețul mediu ponderat maxim posibil al titlurilor de valoare pe termen lung... CD% În formulele de calcul al potențialului financiar al unei întreprinderi, piața; pretul ar trebui sa fie ajustat pentru corector fiscal 1 -
6. Analiza indicatorilor de creare de valoare
   Luând în considerare toate aceste ipoteze, formula de calcul a randamentului monetar al capitalului investit este Kin p costul inițial al capitalului investit calculat... Partea neamortizată a activelor imobilizate mii dolari 1.480.232 2.048.803 1.657.027 Valoarea pieței... Rata pieței asupra capitalului împrumutat pe termen lung ajustat luând în considerare ratingul % 11 11,71 12,42 Rata de piață a capitalului împrumutat pe termen scurt ajustată
7. Determinarea structurii optime a capitalului: de la teoriile de compromis la modelul APV
   Analiza rezultatelor studiilor empirice 60-22 ne permite să ajungem la concluzia că principalii determinanți ai nivelului țintă a datoriei în cadrul modelelor dinamice ale teoriei compromisului sunt mărimea companiei, profitabilitatea activităților, ponderea. de active imobilizate în structura proprietăţii, raport valoarea de piata de valoarea contabilă a capitalului propriu O încercare de a apropia... Implementarea practică a teoriilor compromisului pentru a justifica deciziile financiare se reflectă în metoda ajustat valoarea actuală Cu Myers, valoarea actuală ajustată AGC 25 permițând ca o structură optimă... Aceasta se realizează conform formulei ARV NPV РVs e unde ARV - ajustat valoarea actuală VAN - valoarea actuală
8. Eficiența managementului resurselor investiționale ale întreprinderii
   EVA Ve Vd RSP al capitalului propriu de datorie al companiei Formula de evaluare a randamentului capitalului propriu unde EAT profit după impozitare EAT NOPAT - ... DP ajustat la valoarea curentă a investițiilor în capitalul imobil și de lucru care a determinat această modificare 6. CFROI ... SV valoarea de lichidare a activelor Calculul indicatorului relativ CFROI se bazează pe informații anuale privind DP Pentru evaluarea eficienței
9. Analiza activităților financiare și economice pentru administrațiile entităților constitutive ale Federației Ruse
   Raportul dintre furnizarea capitalului de rulment propriu, ponderea capitalului de rulment propriu în activele circulante determină gradul de asigurare a organizației cu fondul de rulment propriu necesar pentru stabilitatea sa financiară și se calculează ca raport dintre diferența dintre fondurile proprii și ajustat active imobilizate la valoarea activelor circulante Rata capitalurilor proprii la 01.01.2015 a crescut... Rata lichiditatea curentă se determină prin formula ca raportul dintre costul real al capitalului de lucru disponibil întreprinderii sub formă de producție
10. Optimizarea structurii bilanţului ca factor de creştere a stabilităţii financiare a organizaţiei
    Indicator Formula Rezultate de calcul Raportul de levier financiar în 2012 CFL2012 &Sum Ud2012 DZK2012 &Sum Ud2012 DSC2012 ... Rolul principal în reducerea ratei de levier financiar a fost jucat de factori precum scăderea ponderii activelor imobilizate și creșterea capitalului împrumutat . Rata de levier financiar nu este doar un indicator al stabilității financiare... Pentru această sumă în ajustat elementele din bilanț ar trebui să crească în valoare Folosind datele de previziune obținute, vom întocmi un bilanț previzional al organizației
11. Evaluarea neîndeplinirii obligațiilor debitorului
    Surse proprii de fonduri - Active imobilizate K d la e Levier financiar Caracterizează raportul dintre fondurile împrumutate și capitaluri proprii Împrumutate... Criterii care vă permit să comparați diferite seturi de variabile explicative Formula pentru determinarea acestui indicator este următoarea, unde n este numărul de observaţii k este numărul de parametri... O imagine similară poate fi observată şi prin ajustat coeficient de determinare care în modelul cu includerea indicatorului de autonomie este egal cu 0,2324, iar în model
12. Analiza, contabilizarea și evaluarea activelor necorporale ale unei companii într-o economie inovatoare
    AS 36 Ca urmare, rămâne neclar cum să reflecte exact în contabilitate aducerea valorii contabile a activelor, inclusiv a celor necorporale, la valoarea lor recuperabilă, care sunt conturile care trebuie utilizate organizații rusești să recunoască în profit sau pierdere o depreciere a activelor despre care vorbim despre conturile 84, 90, 91, 99 cum regla cheltuielile de amortizare a unui activ depreciat în perioadele viitoare Imobilizările necorporale sunt contabilizate la costul de achiziție... Investiții în active imobilizate O imobilizare necorporală a fost pusă în funcțiune Se întocmește un card sub formă de imobilizări necorporale-1 2 CREARE activ necorporal... ZBO Calculul unui indicator tehnic și economic cuprinzător de semnificație comercială dezvoltarea stiintifica efectuate conform formulei în care Pcom este un indicator al semnificației comerciale a coeficientului de dezvoltare științifică Ki - coeficienții semnificației tehnice și economice
13. Prevederi metodologice pentru evaluarea situatiei financiare a intreprinderilor si stabilirea unei structuri bilantului nesatisfacatoare
    K1 > 2. Insolvența unei întreprinderi înființată în conformitate cu clauza 3.1 este considerată nerespectată direct de datoria statului față de aceasta dacă - valoare ajustat Rata lichidității curente calculată în conformitate cu clauza 4.4.2, sub valoarea de criteriu a coeficientului specificat... Activele cele mai ușor lichide ale întreprinderii includ numerar pe conturi și, de asemenea, pe termen scurt valori mobiliare la cele mai greu de vândut active - active imobilizate din bilanțul întreprinderii și alte active imobilizate O modificare a structurii activelor întreprinderii în favoarea creșterii ponderii capitalului de lucru poate indica... Din acest tabel, calculul folosind formula pagina 1, gr 4 6 T pagina 1, gr 4 - pagina 1, gr
14. Stabilitatea financiară a organizației și criteriile pentru structura pasivelor
    O analiză detaliată a structurii surselor de finanțare ne permite să identificăm aspectele de consolidare a stabilității financiare care ne vor permite să dezvoltăm o strategie financiară și să justificăm direcțiile principale ale politicii de management al capitalului organizației. regla deciziile managementului în domeniul construirii unui raport optim între sumele de datorii și capitalul propriu pentru a reduce... O pondere semnificativă a surselor de capital propriu 92,16% și, respectiv, 100,0%, la începutul și sfârșitul perioadei de raportare a fost direcționată la achiziționarea de mijloace fixe și alte active imobilizate Doar 7, 84% din sursele de fonduri proprii de la începutul perioadei au fost folosite pentru completarea fondului de rulment... Atunci formula de calcul va arăta astfel: SOK SK DO - VA 9 Potrivit lui T
15. Metode de evaluare a valorii unei companii în tranzacții de fuziuni și achiziții folosind exemplul preluării SA CONCERN KALINA
    Cota efectivă de impozitare 18,52 rd adj ajustat costul capitalului împrumutat % 8,37 În acest din urmă caz, a fost utilizată ipoteza că rentabilitatea necesară pentru... FA1 - FA0 active imobilizate mii ruble -8292 2530 91026 343916 174657 190927 208714 145917 145917 % calculat - ... NWC % folosind formula Higgins R 24, 96 14,97 18,15 Rata medie de creștere gavg % calculată folosind formula P
16. Erori în analiza managementului și recomandări pentru eliminarea acestora
    Indicatorul și formula acestuia Notă Raportul fondurilor împrumutate și a capitalurilor proprii în procente Fonduri împrumutate Fonduri proprii x Active care participă la calcul active imobilizate și curente, cu excepția datoriilor fondatorilor la contribuțiile lor la statut... Total pasiv curent pentru împrumuturi și decontări 14707 14707 Ajustat Rata curentă 0,651 Costul capitalului propriu este egal cu randamentul mediu al acțiunilor pe piața de valori
17. Evaluarea riscului probabilității de faliment folosind modele logit
    OD unde VASkr este active imobilizate ajustat adică minus reputația de afaceri ca parte a activelor necorporale și a capitalului... Olson a fost primul care a folosit această formulă în 1974 de către D Chesser 16, care a dezvoltat un model de evaluare special pentru sectorul bancar
18. Analiza costului mediu ponderat al capitalului investit într-un sistem de analiză a lanțului valoric
    Marja de profitabilitate bancară, determinată separat pentru fiecare caracteristică, se calculează folosind aceeași formulă, dar numai rezultatul calculului este împărțit la numărul de caracteristici incluse în rating După cum se poate observa din... Alte active imobilizate 110.179 40.754. 33.546 Active imobilizate destinate vânzării - - 194.286 BILANT 8 716 990 13 075 ... În plus, costuri fixe ajustat prin suma altor rezultate care nu includ dobânda plătibilă. Cheltuielile variabile includ producția
19. Politica de creditare a întreprinderii: trecerea la managementul sistemului
    Este recomandabil să se calculeze limita pentru fiecare debitor, ținând cont de istoricul relațiilor cu acesta și de alte informații disponibile, lunar folosind următoarea formulă 4 Tabel 8. Algoritm pentru calcularea indicatorilor de evaluare riscul financiar debitor Indicatori de stare financiară Algoritm... VA active imobilizate 3 stocuri și costuri DZ av pr - conturi de încasat în termeni de avans... Pe baza datelor analitice pentru anul precedent și a indicatorilor planificați pentru anul următor cu detaliu pe tip de produs și ținând cont de factorul de sezonalitate, se determină pragul de rentabilitate atunci când se calculează care preț și costul de producție ar trebui să fie ajustat după indicele de inflaţie 2. Determinat dimensiune minimă lot Qmin pentru care poate fi oferită o reducere
20. Mecanisme anticriză pentru stabilizarea financiară și dezvoltarea organizațională
    Este necesară formula dată pentru calcularea datoriei estimate reglaținând cont de modificările și completările efectuate 3 la procedura de desfășurare a procedurilor de reabilitare financiară a unei externe... Spre deosebire de rata tradițională de solvabilitate curentă, aceasta necesită ajustări suplimentare atât la compoziția activelor circulante, cât și a celor pe termen scurt. pasive financiare determinate de starea financiară de criză a debitorului Formula propusă de profesorul IA Blank poate fi utilizată pentru a calcula raportul solvabilității curente nete a organizației... Kch t p mai mică decât unitatea, analiza stabilizării financiare. o analiză a principalelor măsuri pentru care se recomandă utilizarea măsurilor de dezinvestire parțială accelerată a activelor imobilizate Conținutul principalelor măsuri pentru transferul accelerat a unei părți din activele întreprinderii în numerar și accelerat

Intrarea în vigoare a Ordinului Ministerului Finanțelor al Rusiei din 2 iulie 2010 nr. 66n „Cu privire la formele situațiilor financiare ale organizațiilor” a presupus o modificare corespunzătoare a formelor situațiilor contabile (financiare), care sunt una dintre surse principale de informare pentru analiza situaţiei financiare a debitorului. În acest sens, în prezent, Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367 „Cu privire la aprobarea Regulilor pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj” necesită actualizarea în conformitate cu condițiile moderne de afaceri.

Analiza financiară, în conformitate cu documentul de mai sus, este efectuată de către managerul de arbitraj în următoarele scopuri:

• pregătirea unei propuneri privind posibilitatea (imposibilitatea) restabilirii solvabilității debitorului și justificarea oportunității introducerii procedurii de faliment relevantă în legătură cu aceasta;
• determinarea posibilității de acoperire pe cheltuiala proprietății debitorului cheltuieli judiciare;
• pregătirea unui plan de management extern;
• pregătirea unei propuneri de a se adresa instanței de judecată pentru încetarea procedurii de recuperare financiară (gestionare externă) și trecerea la procedura de faliment;
• pregătirea unei propuneri de a se adresa instanței de judecată pentru încetarea procedurii de faliment și transferul către conducerea externă.

Poate fi reprezentat ca următoarea structură modulară:

Analiza se încheie cu întocmirea concluziilor despre posibilitatea sau imposibilitatea restabilirii solvabilității debitorului, oportunitatea introducerii procedurii de faliment corespunzătoare, posibilitatea sau imposibilitatea acoperirii cheltuielilor de judecată și costurile plății remunerației administratorului insolvenței în cazul unei proceduri de monitorizare. a fost introdus împotriva debitorului.

Să ne amintim că principalul surse de informaţii pentru analiza situaţiei financiare a debitorului sunt: ​​rezultatele inventarelor anuale efectuate de debitor; date statistice, contabile și de raportare fiscală; registrele contabile şi contabilitate fiscală; materiale de audit; rapoartele evaluatorilor (dacă sunt disponibile); acte constitutive; planuri; estimări; calcule etc.

Analiza coeficienților care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului

În primul rând, managerul de arbitraj calculează și analizează coeficienții care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului. Principalele surse de informații utilizate pentru calcularea raporturilor activităților financiare și economice ale societății debitoare sunt prezentate în tabelul de mai jos:

Nu.	Numele indicatorului	Calculul indicatorului
1	Total active (pasive)	Total active (pasive) = Bilanț (formular nr. 1, rând 1600)
2	Active imobilizate ajustate	Active imobilizate ajustate = Bilanț (formular nr. 1, rând 1110) - Explicații bilanţ si contul de profit si pierdere (fond comercial) - Explicatii pentru bilant si contul de profit si pierdere (cheltuieli organizationale) + Bilant (formular nr. 1, p. 1150) - Explicatii pentru bilant si contul de profit si pierdere ( cheltuieli de capital asupra mijloacelor fixe închiriate) + Explicații la bilanț și contul de profit și pierdere (investiții de capital nefinalizate) - Explicații la bilanț și raportul de profit și pierdere (cheltuieli de capital nefinalizate pentru active fixe închiriate) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1160) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1170) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1190)
3	Active circulante	Active circulante = Bilanț (formular nr. 1, rând 1210) - Explicații pentru bilanț (mărfuri expediate) + Explicații pentru bilanț și contul de profit și pierdere (linia 5501) + Bilanț (formular nr. 1, pagina 1250) ) + Explicații pentru bilanţ și raportul de profit și pierdere (p. 5305) + Explicații pentru bilanţ și raport de profit și pierdere (p. 5510) + Bilanț (formular nr. 1, p. 1260) + Bilanț contabil (formular nr. 1, pag. 1220) + Explicații la bilanț și contul de profit și pierdere (datoria participanților (fondatorilor) pentru contribuții la capitalul autorizat) + Bilanț (formular nr. 1, pag. 1320)
4	Conturi de încasat pe termen lung	Conturi de creanță pe termen lung = Note la bilanț și contul de profit și pierdere (linia 5501)
5	Active lichide	Active lichide = Bilanț (formular nr. 1, rând 1250) + Explicații pentru bilanț și contul de profit și pierdere (linia 5305) + Explicații pentru bilanţ și contul de profit și pierdere (rândul 5510) + Bilanț (formular nr. 1, p. 1260)
6	Cele mai lichide active circulante	Cele mai lichide active circulante = Bilanț (formular nr. 1, rând 1250) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1240)
7	Creante pe termen scurt	Conturi de creanțe pe termen scurt = Explicații la bilanț și contul de profit și pierdere (mărfuri livrate) + Explicații la bilanţ și contul de profit și pierdere (linia 5510) - Explicații la bilanţ și contul de profit și pierdere (datoria participanților) (fondatori) ) pentru aporturi la capitalul autorizat)
8	Active curente potențiale pentru rentabilitate	Active curente potențiale pentru rentabilitate = Explicații la bilanț și contul de profit și pierdere (suma creanțelor anulate ca pierdere) + Explicații la bilanț și contul de profit și pierdere (suma garanțiilor și garanțiilor emise)
9	Fonduri proprii	Fonduri proprii = Bilanț (formular nr. 1, rând 1300) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1530) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1540) - Explicații pentru bilanţ și contul de profit și pierderi ( cheltuieli de capital asupra proprietății închiriate) - Explicații la bilanț și contul de profit și pierdere (datoria acționarilor (participanților) pentru contribuții la capitalul autorizat) - Bilanț (formular nr. 1, pag. 1320)
10	Obligatiile debitorului	Obligațiile debitorului = Bilanț (formular nr. 1, rând 1510) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1520) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1550) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1550) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1550) 1550) p. 1410) + Bilanț (p. 1450)
11	Obligațiile pe termen lung ale debitorului	Datorii pe termen lung ale debitorului = Bilanț (formular nr. 1, rând 1410) + Bilanț (rând 1450)
12	Obligațiile curente ale debitorului	Datorii curente ale debitorului = Bilanț (formular nr. 1, rând 1510) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1520) + Bilanț (formular nr. 1, rând 1550)
13	Venitul net	Venit net = Situația rezultatelor financiare (formular nr. 2, rând 2110)
14	Venituri brute	Venit brut = Registrul general (credit de cont 90, subcont 1) sau cu o declarație de eroare a rezultatelor financiare (formularul nr. 2, rândul 2110)
15	Venitul mediu lunar	Venit mediu lunar = Carte mare (credit de cont 90, subcont 1) sau cu o declarație de eroare a rezultatelor financiare (formular nr. 2, rând 2110) / Perioada de analiză
16	Profit net (pierdere)	Profitul (pierderea) net = Situația rezultatelor financiare (formularul nr. 2, rândul 2400)

Potrivit autorului, pe baza acestor studii, se poate spune cu un grad ridicat de probabilitate că metodologia de calcul a indicatorilor utilizată pentru calcularea coeficienților care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului, precum și metodologia de calcul al coeficienții înșiși, necesită clarificare.

În special, indicatorul „Active circulante” se calculează ca suma valorii stocurilor (excluzând costul mărfurilor expediate), a creanțelor pe termen lung, a activelor lichide, a taxei pe valoarea adăugată (TVA) asupra activelor achiziționate, a datoriilor participanților. (fondatori) pentru aporturile la capitalul autorizat si actiunile proprii achizitionate de la actionari. Costul stocurilor poate fi determinat la pagina 1210 din bilanţ. Pentru a determina costul mărfurilor expediate, datele explicative trebuie incluse în bilanț și în contul de profit și pierdere.

În plus, pare oportun să se evalueze în continuare eficiența utilizării rezervelor. Astfel, sumele semnificative pentru elementul de bilanț luat în considerare nu indică întotdeauna o extindere a sferei de activitate a unei entități economice sau dorința conducerii organizației de a-și proteja fondurile de deprecierea sub influența inflației. Acumularea de rezerve în exces poate indica caracterul ilichid al acestora sau, dimpotrivă, o entitate economică poate suferi pierderi asociate cu lipsa acestora (pierderi în vânzările de produse, întreruperi în producție). În acest caz, ar fi înțelept să se efectueze o analiză a cifrei de afaceri inventarele pentru fiecare tip.

Cu toate acestea, pentru a efectua un astfel de studiu, sunt necesare explicații detaliate, reflectate de debitor ca parte a explicațiilor la bilanț și raportul privind rezultatele financiare, iar gradul de detaliere a informațiilor din transcrierea indicatorilor individuali ai bilanțului este prerogativa. a entităţilor de afaceri.

Pentru determinarea valorii creanțelor pe termen lung este necesară și utilizarea datelor din notele la bilanț și situația rezultatelor financiare. Experiența practică arată că valoarea creanțelor poate fi ușor supraestimată din cauza includerii datoriilor, a căror colectare este puțin probabilă. În consecință, managerul de arbitraj trebuie să atragă surse suplimentare de informații, conform cărora se va putea analiza prescripția creanțelor și se va stabili dacă aceasta conține sume pentru care expiră termenul de prescripție.

Postul din bilanț „Numerar și echivalente de numerar” (p. 1250) ar trebui, de asemenea, analizat mai detaliat. Astfel, dacă există o proporție mare de stocuri nelichide, conturi nerealiste de încasat, fonduri înghețate în conturi etc. valorile bilanțului activelor circulante nu corespund întotdeauna realității. Astfel, luând în considerare doar datele reflectate în bilanț și ca parte a notelor la bilanț și a situației rezultatelor financiare, valoarea indicatorului „Active circulante” poate fi ușor supraestimată. În cele din urmă, aceasta va crea o amenințare de supraevaluare a gradului de lichiditate al unei entități economice și va duce la valori ale coeficienților care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului care nu corespund condițiilor reale.

Pentru a calcula indicatorul „Active curente potențiale de rentabilitate”, explicațiile trebuie să reflecte informații despre valoarea creanțelor anulate ca pierdere și valoarea garanțiilor și garanțiilor emise. Anterior, acești indicatori erau reflectați în certificatul de disponibilitate a valorilor înregistrate în conturile extrabilanțiere la rubricile „Datoria debitorilor insolvenți anulate cu pierdere” și „Garanție pentru obligații și plăți emise”.

În Regulile pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj, indicatorul „Cele mai lichide active circulante” include numerar și investiții financiare pe termen scurt (excluzând valoarea acțiunilor proprii achiziționate de la acționari). Astăzi, sensul logic al acestui indicator este oarecum pierdut din cauza reflectării postului din bilanţ „Acţiuni proprii cumpărate de la acţionari” în componenţa mai multor secţiuni. II, și sect. III bilanţ „Capital şi rezerve”. Cu alte cuvinte, la calcularea acestui indicator, managerul de arbitraj se bazează pe raționamentul său profesional.

Valoarea indicatorului „Datorii curente ale debitorului” este definită ca suma împrumuturilor și creditelor supuse rambursării în termen de 12 luni de la data raportării, conturile de plătit, datoria către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor și a altor obligaţiile pe termen ale debitorului.

Luând în considerare postul de bilanț „Conturi de plătit”, autorul consideră că este rezonabil să se țină seama de calitatea acestuia, întrucât „... calitatea conturilor de plătit poate fi evaluată prin ponderea cambiei din acesta. Ponderea conturilor de plătit garantate prin cambii emise în suma sa totală arată că o parte din obligațiile de datorie, a căror rambursare prematură va conduce la un protest împotriva cambiilor emise de întreprindere și, în consecință, la cheltuieli suplimentare și pierderi de reputația de afaceri.”

Potrivit autorului, pentru evaluarea calității conturilor de plătit, este necesar să se implice surse suplimentare de informații, cum ar fi informații despre soldul mediu în contul „Bill emise”, informații despre valoarea obligațiilor rambursate pe facturile analizate. perioada, informatii despre termenele medii de plata care sunt stipulate in facturi. În plus, este indicat să se evalueze durata medie utilizarea conturilor de plătit în cifra de afaceri a întreprinderii.

Logica de lucru cu coeficienți care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului presupune luarea în considerare a fiecărui indicator în dinamică și din punctul de vedere al respectării acestuia la nivelul recomandat. Cu un grad mai mare de probabilitate, putem vorbi despre o justificare destul de problematică a valorilor admisibile ale coeficienților. În fiecare caz specific, este necesar să se țină seama de afilierea la industrie a entității de afaceri, de particularitățile funcționării industriei, de durata ciclului de producție, de a evalua structura activelor și de natura pasivului debitorului, de a ajusta valorile bilanțului lor, calculează durata cifrei de afaceri (de exemplu, timpul necesar transformării stocurilor și creanțelor în fonduri de numerar, timpul necesar pentru rambursarea obligațiilor curente ale debitorului etc.).

Indicatorii care caracterizează solvabilitatea debitorului includ următorii:

• rata de lichiditate absolută;
• raportul de curent;
• indicator al securității obligațiilor debitorului cu bunurile sale;
• gradul de solvabilitate pentru obligatiile curente.

O atenție deosebită trebuie acordată ratei actuale de lichiditate și metodologiei de calcul a acestuia. În conformitate cu Regulile pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj:

Raportul curent: caracterizează furnizarea de către organizație a capitalului de lucru pentru desfășurarea activităților de afaceri și rambursarea la timp a obligațiilor și este definită ca raportul dintre activele lichide și obligațiile curente ale debitorului.

Totodată, componența activelor lichide include sumele valorii celor mai lichide active circulante, creanțe pe termen scurt și alte active circulante. Postul din bilanț „Stocuri” este exclus din calcul. La calcularea acestui indicator nu se ia în calcul valoarea creanțelor pe termen lung.

Experiența practică arată că indicatorul actual al lichidității este cel mai utilizat indicator în practica mondială, care servește la evaluarea atractivității investiționale a unei entități de afaceri. Valoarea sa efectivă arată dacă întreprinderea are suficiente fonduri care pot fi utilizate pentru achitarea obligațiilor pe termen scurt. .

La evaluarea activității de afaceri a debitorului, trebuie luată în considerare ordinea diferită în care datele sunt prezentate în formularele de raportare. Deci, de exemplu, în bilanț, datele sunt prezentate la data de raportare, iar în contul de profit și pierdere - pe bază de angajamente pentru întreaga perioadă de raportare. În consecință, indicatorii acestor două forme trebuie comparați cu prudență, mai ales că în conformitate cu Regulile luate în considerare pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj, în vederea calculării și analizei coeficienților care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului, este necesar să se utilizeze date din situațiile contabile (financiare) trimestriale ale perioadei de cel puțin 2 ani anterioare deschiderii procedurii de insolvență (faliment).

Analiza activitatilor economice, investitionale si financiare

Următoarele etape de analiză a situației financiare a debitorului, în special cerințele pentru analiza economică, investițională și activitati financiare, poziția sa pe piețele de mărfuri și pe alte piețe,

Cerințele pentru analiza activelor și datoriilor și posibilitatea activităților de prag de rentabilitate ale unei entități comerciale sunt descrise în Reguli suficient de detaliat. Acest fapt este un avantaj indubitabil al metodei oficiale de diagnosticare financiară a debitorului. Cu toate acestea, trebuie menționat că în Cerințele de analiză a activelor și pasivelor debitorului nu se acordă atenția cuvenită unor elemente din bilanţ precum „Alte active imobilizate”, „Alte active circulante”, „Alte datorii” ca parte a secțiunii. IV și, respectiv, V din bilanţ. Cu un grad ridicat de probabilitate se poate vorbi despre semnificația acestor elemente de bilanț, întrucât aceste elemente sunt incluse în calculul indicatorilor utilizați pentru calcularea coeficienților care caracterizează activitățile financiare și economice ale debitorului.

Faptele remarcate sugerează că principiile care ar trebui să ghideze managerul de arbitraj atunci când efectuează analize financiare, cum ar fi principiul completității și principiul fiabilității, ar putea să nu fie pe deplin implementate în practică. Astfel, principiul completitudinii poate fi pus sub semnul întrebării ca urmare a absenței indicatorilor de calcul necesari pentru analiza raportului ca parte a explicațiilor la bilanț și la situația rezultatelor financiare. Principiul fiabilității, la rândul său, poate să nu fie respectat pe deplin din cauza prezenței și eșecului managerului de arbitraj de a identifica faptele de denaturare a informațiilor de raportare - acoperire și falsificare. Astfel, managerul de arbitraj va trebui să efectueze proceduri suplimentare pentru a elimina îndoielile că a respectat pe deplin principiile completității și fiabilității.

Rezumând toate cele de mai sus, observăm că, în legătură cu cele mai recente modificări aduse compoziției situațiilor contabile (financiare) și lipsa edițiilor relevante ale Rezoluției Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367 „ La aprobarea Regulilor pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj”, rolul unui manager de arbitraj ca analist crește semnificativ. Eficacitatea și eficiența propunerilor întocmite de managerul de arbitraj depinde de cât de bine este efectuată cercetarea analitică, în special este analizată starea financiară a debitorului.

Referinte:

1. Grigorieva T.I. Analiza financiară pentru manageri: evaluare, prognoză: Manual. Ed. a II-a, revizuită. si suplimentare M.: Yurayt, 2012.
2. Karpunina E.V. Abordare ambiguă a evaluării solvabilității debitorilor // Lucrări științifice Societatea Economică Liberă a Rusiei. 2009. T. 106.
3. Cu privire la aprobarea Regulilor pentru efectuarea analizei financiare de către managerii de arbitraj: Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367.
4. Cu privire la formele situațiilor financiare ale organizațiilor: Ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 2 iulie 2010 nr. 66n.
5. Savitskaya G.V. Analiza economică: Manual. Ed. a XIV-a, revizuită. si suplimentare M.: INFRA-M, 2011.
6. Cheglakova S.G. Capacități analitice ale raportării contabile în evaluarea stabilității financiare // Analiza economică: teorie și practică. 2010. Nr. 7.
7. Cheglakova S.G., Karpunin A.Yu., Karpunina E.V. Baza de informații pentru analiza situației financiare pentru a prezice probabilitatea falimentului organizațiilor agricole // Economie și antreprenoriat. 2013. Nr 12-1.

Metodologie de realizare a analizelor financiare de către managerii de arbitraj

1. Prevederi generale tehnici

Această metodologie a fost elaborată pe baza Decretului Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367 „Cu privire la aprobarea Regulilor pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj”. Aceste Reguli definesc principiile și condițiile pentru care managerul de arbitraj poate efectua analize financiare, precum și compoziția informațiilor utilizate de managerul de arbitraj atunci când o efectuează.

La efectuarea unei analize financiare, managerul de arbitraj analizează situația financiară a debitorului la data analizei, a acesteia financiară, economică și activitate de investitii, poziție pe piețele de mărfuri și pe alte piețe.

Raportul generat de program poate fi folosit de managerul de arbitraj ca bază la efectuarea unei analize financiare, precum și la redactarea unei concluzii care caracterizează poziția întreprinderii debitoare la data analizei din punct de vedere financiar, economic. și activități de investiții.

În conformitate cu rezoluția de mai sus, în procesul de lucru analitic, indicatori financiari, sunt indicate motivele pierderii solvabilității, ținând cont de dinamica modificărilor indicatorilor.

Sursele de informații pentru analiza activităților unei întreprinderi sunt situatii financiare, reprezentată prin următoarele acte:

1) bilanţ (Formular nr. 1 conform OKUD);

2) contul de profit și pierdere (formular nr. 2 conform OKUD);

3) anexa la bilant (formular nr. 5 conform OKUD).

Pentru calcularea și afișarea corectă a formularelor de raportare, este necesară introducerea datelor suplimentare prezentate în Opțiuni de editare în formularul „ Informații suplimentare după întreprindere” (secțiunea „Date inițiale” din panoul de navigare):

1) costurile de capital pentru mijloacele fixe închiriate;

2) cheltuieli de capital nefinalizate pentru active fixe închiriate;

3) datoria participanților (fondatorilor) pentru contribuții la capitalul autorizat;

4) datorii restante către creditori.

2. Raportul activităților financiare și economice ale debitorului și indicatorii utilizați pentru calcularea acestora

2.1. Principalii indicatori utilizați pentru calcularea coeficienților de activitate financiară și economică a întreprinderii debitoare:

O) total active (pasive)- bilanţul (moneda bilanţului) al activelor (pasivelor);

b) active imobilizate ajustate- suma valorii imobilizărilor necorporale (excluzând reputația afacerii și cheltuielile de organizare), activele fixe (excluzând cheltuielile de capital pentru activele fixe închiriate), investițiile de capital incomplete (excluzând cheltuielile de capital incomplete pentru activele fixe închiriate), investițiile profitabile în imobilizări corporale, investiții financiare pe termen lung, alte active imobilizate;

V) active circulante- suma costului stocurilor (excluzând costul mărfurilor expediate), creanțelor pe termen lung, active lichide, taxa pe valoarea adăugată a activelor dobândite, datoria participanților (fondatorilor) pentru aporturi la capitalul autorizat, acțiuni proprii achiziționate de la acţionari;

G) conturi de încasat pe termen lung- conturi de încasat, plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării;

d) active lichide- suma costului celor mai lichide active circulante, creanțe pe termen scurt și alte active circulante;

e) cele mai lichide active circulante- numerar, investiții financiare pe termen scurt (excluzând valoarea acțiunilor proprii achiziționate de la acționari);

şi) creanțe pe termen scurt- valoarea costului mărfurilor expediate, conturi de încasat, pentru care plăți sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării (fără datorii participanților (fondatorilor) pentru contribuții la capitalul autorizat);

h) potențiale active curente pentru rentabilitate- suma creanțelor scoase la pierdere și valoarea garanțiilor și garanțiilor emise;

Şi) fonduri proprii- valoarea capitalului și rezervelor, veniturile viitoare, rezervele pentru cheltuieli viitoare minus costurile de capital pentru proprietatea închiriată, datoria acționarilor (participanților) pentru aporturile la capitalul autorizat și costul acțiunilor proprii achiziționate de la acționari;

La) obligatiile debitorului- cuantumul datoriilor curente si pe termen lung ale debitorului;

l) obligațiile pe termen lung ale debitorului- valoarea împrumuturilor și creditelor supuse rambursării la mai mult de 12 luni de la data raportării, precum și a altor datorii pe termen lung;

m) obligaţiile curente ale debitorului- valoarea împrumuturilor și creditelor supuse rambursării în termen de 12 luni de la data raportării, conturile de plătit, datoria către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor și a altor datorii pe termen scurt;

n) venit net- venituri din vânzarea de bunuri, prestarea muncii, prestarea de servicii minus taxa pe valoarea adăugată, accize și alte plăți obligatorii similare;

O) încasările brute- venituri din vânzarea de bunuri, prestarea muncii, prestarea de servicii fără deduceri;

p) venitul mediu lunar- raportul dintre suma veniturilor brute primite pentru o anumită perioadă, atât în ​​numerar, cât și sub formă de compensare, la numărul de luni din perioadă;

p) profit (pierdere) net- profitul (pierderea) net reținut din perioada de raportare rămasă după plata impozitului pe profit și a altor plăți obligatorii similare.

Pentru a stabili solvabilitatea unei întreprinderi se folosesc următorii indicatori situatii financiare prezentați în tabelul „Principalii indicatori ai activităților financiare și economice ale debitorului”:

Tabel: Principalii indicatori ai activităților financiare și economice ale debitorului

Numele indicatorului	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	Schimba
				relatează %
Total active (pasive)
Active imobilizate ajustate
Active circulante
Conturi de încasat pe termen lung
Active lichide
Cele mai lichide active circulante
Creante pe termen scurt
Active curente potențiale pentru rentabilitate
Fonduri proprii
Obligatiile debitorului
Obligațiile pe termen lung ale debitorului
Obligațiile curente ale debitorului
Venitul net
Venituri brute
Venitul mediu lunar
Profit net (pierdere)

2.2. Coeficienți care caracterizează solvabilitatea debitorului

Rata de lichiditate absolută arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și este calculată ca raportul dintre cele mai lichide active circulante și pasivele curente ale debitorului.

Rata lichidității curente caracterizează furnizarea de către organizație a capitalului de lucru pentru a desfășura activități comerciale și a obligațiilor de rambursare la timp și este definită ca raportul dintre activele lichide și pasivele curente ale debitorului.

Indicatorul securității obligațiilor debitorului cu activele sale caracterizează valoarea activelor debitorului pe unitatea de datorie și este definit ca raportul dintre valoarea activelor imobilizate lichide și ajustate și pasivele debitorului.

Gradul de solvabilitate pentru obligațiile curente determină solvabilitatea curentă a organizației, volumul împrumuturilor sale pe termen scurt și perioada de posibilă rambursare de către organizație datoria curentă creditorilor în detrimentul încasărilor. Gradul de solvabilitate se determină ca raport dintre obligațiile curente ale debitorului și venitul mediu lunar.

Coeficienții care caracterizează lichiditatea și gradul de solvabilitate al debitorului, precum și dinamica modificărilor acestora sunt prezentați în tabelul de calcul și analitic „Coeficienți care caracterizează solvabilitatea organizației”.

Tabel: Coeficienți care caracterizează solvabilitatea organizației

Numele indicatorului	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	Schimba
				relatează %
Rata de lichiditate absolută
Raportul curent.
Un indicator al securității obligațiilor debitorului cu bunurile sale.
Gradul de solvabilitate pentru obligatiile curente.

2.3. Coeficienți care caracterizează stabilitatea financiară și activitatea de afaceri a debitorului

Coeficientul de autonomie (independență financiară) arată ponderea activelor debitorului care sunt garantate cu fondurile proprii și este definit ca raportul dintre fondurile proprii și totalul activelor.

Rata de furnizare a capitalului de rulment propriu (ponderea capitalului de rulment propriu în activele circulante).

Coeficientul de asigurare cu fond de rulment propriu determină gradul de securitate al organizației cu capital de rulment propriu necesar stabilității sale financiare și se calculează ca raport dintre diferența dintre fondurile proprii și activele imobilizate ajustate la valoarea curentului. active.

Ponderea conturilor de plătit restante în datorii

Ponderea conturilor restante de plătit în datorii caracterizează prezența conturilor restante de plătit și ponderea acestora în totalul datoriilor organizației și este determinată ca procent ca raportul dintre conturile restante de plătit și totalul datoriilor.

Raportul dintre creanțe și active totale este definit ca raportul dintre suma creanțelor pe termen lung, creanțelor pe termen scurt și activele curente potențiale supuse revenirii la totalul activelor organizației.

Rentabilitatea activelor

Rentabilitatea activelor caracterizează gradul de eficiență în utilizarea proprietății organizației, calificări profesionale managementul întreprinderii și se determină procentual ca raport dintre profitul (pierderea) netă și totalul activelor organizației.

Marja de profit net

Rata profitului net caracterizează nivelul de rentabilitate al activităților economice ale organizației.

Marja profitului net este măsurată ca procent și este definită ca raportul dintre profitul net și venitul (net).

Tabelul prezintă calculul și analiza coeficienților enumerați, precum și o analiză a dinamicii datelor calculate, ceea ce ne permite să evaluăm gradul de stabilitate financiară și activitatea de afaceri a întreprinderii.

Tabel: Coeficienți care caracterizează stabilitatea financiară și activitatea de afaceri a debitorului

Numele indicatorului	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	Schimba
				relatează %
Coeficient de autonomie (independență financiară).
Rata de furnizare a capitalului de lucru propriu
Ponderea conturilor de plătit restante în datorii.
Raportul dintre conturile de încasat și totalul activelor
Rentabilitatea activelor
Marja de profit net

3. Analiza bunurilor debitorului

Managerul de arbitraj efectuează o analiză a activelor (proprietate și drepturi de proprietate) și a pasivelor (obligații) ale debitorului, ale căror rezultate sunt indicate în documente care conțin o analiză a stării financiare a debitorului.

Analiza activelor se realizează pe grupe de elemente din bilanțul debitorului și constă într-o analiză a activelor imobilizate și circulante.

Pentru calcularea și evaluarea elementelor active din bilanţ, se propune un tabel de calcul și analitic „Analiza activelor”. Tabelul prezintă calculul și analiza tuturor componentelor părții active a bilanțului, precum și o analiză a dinamicii datelor calculate, care ne permite să evaluăm potențialul de proprietate al întreprinderii, precum și eficiența acesteia. utilizare.

Tabel: Analiza activelor

Numele indicatorului	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	Valoarea medie	Analiza orizontală		Analiza verticală
					rata de crestere, %	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei
1.Active imobilizate
Active necorporale
Mijloace fixe
Construcție neterminată
Investiții profitabile în active materiale
Investiții financiare pe termen lung
Numerar
Alte active imobilizate
2.Active circulante
Taxa pe valoarea adăugată asupra activelor achiziționate
Creanţe de încasat
Investiții financiare pe termen scurt
Alte active circulante

4. Analiza pasivului debitorului

Analiza pasivelor se efectuează în scopul identificării rezervelor interne care să asigure restabilirea solvabilității, identificării obligațiilor care pot fi contestate sau reziliate și identificării posibilității de restructurare a termenelor de îndeplinire a obligațiilor.

Analiza pasivelor se realizează pe grupe de elemente din bilanțul debitorului și constă într-o analiză a capitalului, rezervelor, datoriilor pe termen lung și pe termen scurt.

Pentru calcularea și evaluarea elementelor de bilanț pasive se propune un tabel de calcul și analitic „Analiza pasivelor”. Tabelul prezintă calculul și analiza tuturor componentelor părții de pasive a bilanțului, precum și o analiză a dinamicii datelor calculate.

Tabel: Analiza răspunderii

Numele indicatorului	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	Valoarea medie	Analiza orizontală		Analiza verticală
					rata de crestere, %	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei
1. Capital și rezerve
Capitalul autorizat
Capital suplimentar
Capital de rezervă
Profituri reportate (pierdere neacoperită)
2. Datorii pe termen lung
Împrumuturi și credite
Datorii privind impozitul amânat
Alte datorii pe termen lung
Împrumuturi și credite
Creanţe
Datorii către participanți (fondatori) pentru plata veniturilor
Venituri amânate
Rezerve pentru cheltuieli viitoare
Alte datorii curente

5. Evaluarea generală a stării financiare a întreprinderii

Date privind dinamica indicatorilor cheie rezultate financiare sunt prezentate în tabelul „Analiza totală a activelor și pasivelor”, precum și în tabelul „Principalii indicatori ai activităților financiare și economice ale debitorului”.

Tabel: Analiza totalului activelor și pasivelor

Numele indicatorului	La începutul perioadei de raportare	La sfârşitul perioadei de raportare	Valoarea medie	Analiza orizontală		Analiza verticală
					rata de crestere, %	La începutul perioadei	La sfarsitul perioadei
Total active
1.Active imobilizate
2.Active circulante
Total pasive
1. Capital și rezerve
2. Datorii pe termen lung
3. Datorii curente

Diagnosticarea are ca scop identificarea și evidențierea celor mai semnificative probleme din activitățile de producție, economice și financiare ale unei organizații și stabilirea cauzelor apariției acestora. Pentru realizarea analizei se folosesc indicatori financiari, calculati pe baza principalelor forme de situatii financiare.

Majoritatea metodelor de diagnosticare a stării financiare a organizațiilor se bazează pe calcule și analize a diferitelor rapoarte financiare și economice.

1. Principalii indicatori ai activităților financiare și economice ale debitorului:

- total active (pasive)- soldul activelor (pasivelor);

- active imobilizate ajustate- suma costului imobilizărilor necorporale (fără cheltuieli de organizare), activelor fixe (fără costuri de capital pentru mijloacele fixe închiriate), investițiilor de capital incomplete (fără costuri de capital incomplete pentru activele fixe închiriate), investițiilor profitabile în imobilizări corporale, pe termen lung investiții financiare, alte active imobilizate;

- active circulante- suma costului stocurilor (excluzând costul mărfurilor expediate), creanțelor pe termen lung, active lichide, taxa pe valoarea adăugată a bunurilor dobândite, datoria fondatorilor pentru aporturi la capitalul autorizat, acțiuni proprii achiziționate de la acționari;

- conturi de încasat pe termen lung- conturi de încasat, plăți pentru care sunt așteptate la mai mult de 12 luni de la data raportării;

- active lichide- suma costului celor mai lichide active circulante, creanțe pe termen scurt și alte active circulante;

- creanțe pe termen scurt- cuantumul costului mărfurilor expediate, creanțe, plăți pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni de la data raportării (fără datoria fondatorilor pentru contribuții la capitalul autorizat);

- potențiale active curente pentru rentabilitate- suma creanțelor scoase la pierdere și valoarea garanțiilor și garanțiilor emise;

- fonduri proprii- valoarea capitalului și rezervelor, veniturile amânate, rezervele pentru cheltuieli viitoare minus costurile de capital pentru proprietatea închiriată, datoria acționarilor pentru contribuții la capitalul autorizat și costul acțiunilor proprii achiziționate de la acționari;

- obligatiile debitorului- cuantumul obligațiilor curente și pe termen lung ale debitorului;

- obligațiile pe termen lung ale debitorului- valoarea împrumuturilor și creditelor supuse rambursării la mai mult de 12 luni de la data raportării, precum și a altor datorii pe termen lung;

- obligaţiile curente ale debitorului- valoarea împrumuturilor și creditelor supuse rambursării în termen de 12 luni de la data raportării, conturile de plătit, datoria către fondatori pentru plata veniturilor și a altor datorii pe termen scurt;

- venit net- venituri din vânzarea de bunuri, lucrări, servicii minus TVA, accize și alte plăți obligatorii similare;

- încasările brute- venituri din vânzarea de bunuri, lucrări, servicii fără deduceri;

- venitul mediu lunar- raportul dintre suma veniturilor brute primite pentru o anumită perioadă, atât în ​​numerar, cât și sub formă de compensare, la numărul de luni din perioadă;

- profit (pierdere) net- profitul (pierderea) net reținut din perioada de raportare rămasă după plata impozitului pe profit și a altor plăți obligatorii similare.

2. Coeficienți care caracterizează solvabilitatea debitorului:

- raportul de lichiditate absolută- arată ce parte din pasivele pe termen scurt poate fi rambursată imediat și este calculată ca raportul dintre cele mai lichide active circulante și pasivele curente ale debitorului;

- raportul curent- caracterizează furnizarea de către organizație a capitalului de lucru pentru desfășurarea activităților de afaceri și rambursarea la timp a obligațiilor și este definită ca raportul dintre activele lichide și obligațiile curente ale debitorului;

- indicator al securității obligațiilor debitorului cu bunurile sale- caracterizează valoarea activelor debitorului pe unitatea de datorie și este definită ca raportul dintre valoarea activelor imobilizate lichide și ajustate și pasivele debitorului;

- gradul de solvabilitate pentru obligatiile curente- determină solvabilitatea curentă a organizației, volumul fondurilor sale împrumutate pe termen scurt și perioada de posibilă rambursare de către organizație a datoriilor curente către creditori în detrimentul veniturilor și se calculează ca raport dintre obligațiile curente ale debitorului și valoarea veniturilor medii lunare.

3. Coeficienți care caracterizează stabilitatea financiară a debitorului:

- coeficient de autonomie (independență financiară)- arată ponderea activelor debitorului care sunt garantate cu fonduri proprii și este definită ca raportul dintre fondurile proprii și totalul activelor;

- raportul capitalului de lucru(ponderea capitalului de rulment propriu în activele circulante) - determină gradul de asigurare a organizației cu fondul de rulment propriu necesar pentru stabilitatea sa financiară și se calculează ca raport dintre diferența dintre fondurile proprii și activele imobilizate ajustate la valoarea valoarea activelor circulante;

- ponderea conturilor de plătit restante în pasive- caracterizează prezența unor conturi restante de plătit și ponderea acestora în totalul pasivului organizației și se determină procentual ca raport dintre conturile restante de plătit și totalul datoriilor;

- raportul dintre creante și totalul activelor- este definit ca raportul dintre suma creantelor pe termen lung, creantelor pe termen scurt si activelor curente potentiale supuse revenirii la totalul activelor organizatiei.

4. Coeficienți care caracterizează activitatea comercială a debitorului:

- rentabilitatea activelor- arată gradul de eficiență în utilizarea proprietății organizației, calificările profesionale ale conducerii întreprinderii și se determină procentual ca raport dintre profitul net (pierderea) și totalul activelor organizației;

- marja de profit net- caracterizează nivelul de rentabilitate al activităților economice ale organizației și se determină procentual ca raport dintre profitul net și venitul (net).

În funcție de viteza cu care activele sunt convertite în numerar, acestea sunt împărțite în următoarele 4 grupuri.

1. Cele mai lichide active(A1) includ numerar și investiții financiare pe termen scurt în valori mobiliare la bursă, depozite.

2. Active realizabile rapid (A2) sunt definite ca suma Conturi de încasat (plăți pentru care sunt așteptate în termen de 12 luni) + Bunuri expediate + Împrumuturi acordate altor întreprinderi.

3. Active cu mișcare lentă (A3) sunt determinate de formula:

Stocuri - Mărfuri expediate + Conturi de încasat (plăți pentru care sunt așteptate în mai mult de 12 luni) + Alte active circulante + Investiții financiare pe termen lung.

4. Active greu de vândut(A4) sunt determinate de formula:

Total pentru secțiunea active imobilizate (A4) - Investiții financiare pe termen lung + Taxa pe valoarea adăugată asupra activelor achiziționate.